استثمار إسلامي خالٍ من الشبهات

تعرّف على معايير أيوفي الشرعيّة ودورها في مساعدة المستثمرين المسلمين على تمييز الأسهم الحلال، وتعلّم المزيد حول ضوابط الاستثمار الحلال مثل النشاط التجاريّ ومعدلات الدّين وتزكية الدخل، بالإضافة إلى دور تبادلات في تسهيل الاستثمار الحلال. بالنسبة للمستثمرين المسلمين الملتزمين بمبادئ التمويل الإسلامي، ثمة سؤال يُطرح باستمرار عند البحث عن فرص الاستثمار في أسواق الأسهم العالميّة: هل هذا السهم حلال أم حرام؟ قد يبدو سؤالًا بسيطًا، ولكن الإجابة عليه من الناحية العمليّة قد تكون معقّدة، فمعظم الشركات المدرجة للاستثمار تتعامل بالربا، وتحمل مستويات مرتفعة من الدين، أو تعمل في مجالات محرّمة مثل الخمر والقمار. ولهذا السبب لا يقتصر الاستثمار الحلال على مجرد ترك الحرام، بل يتطلب منهجيّة واضحة ودقيقة لتقييم ممارسات الشركة وأوضاعها الماليّة لمعرفة مدى التزامها بمبادئ التمويل الإسلامي. لمزيد من المعلومات حول الاستثمار الإسلامي والأسهم الحلال، يُرجى مطالعة دليلنا حول هذا الموضوع. تستند مبادئ التمويل الإسلامي إلى القرآن والسنّة والحديث الشريف، مع ذلك لا توجد معايير موحدة عالميًا للاستثمار الحلال، فلكل سوق تفسيره الخاص للفقه الإسلاميّ، وبالتالي لمبادئ الاستثمار والتمويل، ولذا ما يُعد حلالًا في سوق قد يكون حرامًا في سوق أخرى. على مدار العقود الماضية، سعت مؤسسات عديدة إلى توحيد المبادئ الشرعيّة المتعلقة بالاستثمار والتمويل. وقد كان من أبرز هذه المؤسسات هيئة المحاسبة والمراجعة للمؤسسات الماليّة الإسلاميّة (أيوفي). تمثل أيوفي – التي تأسست في البحرين عام 1991 – المرجعيّة العالميّة للضوابط الشرعيّة في مجال التمويل الإسلامي والتي بات يُعمل بها في العديد من القوانين، بما في ذلك قوانين البحرين والإمارات وباكستان وقطر. تشمل معايير أيوفي العديد من المجالات بما في ذلك المحاسبة والحوكمة والتدقيق، لكن أحد أبرز إسهاماتها يتمثل في المعيار الشرعي 21 (للأسهم والسندات) والذي يحدد الضوابط الشرعيّة للاستثمار في سوق الأسهم، وقد بات هذا المعيار متبعًا في مجال التمويل الإسلامي في جميع أنحاء العالم، بدءًا من دول الخليج، مرورًا بجنوب شرق آسيا، وحتى بعض أسواق أوروبا وإفريقيا وأمريكا الشمالية. بالنسبة للمستثمرين المسلمين الذين يفتقرون إلى العلم الشرعيّ أو الخبرة بالأمور الماليّة، تمثل معايير أيوفي مرجعيّة معتمدة يمكن الاستناد إليها، فهي تمكّن المستثمرين من اتخاذ القرارات الاستثماريّة وهم مطمئنون إلى توافقها مع أحكام الشريعة الإسلامية، كما تجدر الإشارة إلى أن العديد من المؤشرات الإسلامية الكبيرة مثل S&P وDow Jones تستخدم معايير أيوفي بغرض تسهيل التعرّف على الأسهم الحلال في الأسواق العالميّة. ماذا تقول أيوفي عن الأسهم الحلال؟ يمثل المعيار الشرعي رقم 21 من معايير أيوفي إطار العمل للمستثمر المسلم الباحث عن الاستثمار في سوق الأسهم بطريقة شرعيّة، وهو يركز على عاملين أساسيين: طبيعة النشاط التجاري للشركة – "الضابط الكيفي" الأوضاع الماليّة للشركة – "الضابط الكمّي" نشاط الشركة الضابط الكيفي المؤشرات الماليّة الأساسيّة للشركة الضابط الكمّي الأنشطة التجاريّة المحرّمة (لحم الخنزير والخمر والقمار والسلاح) يجب ألا تتخطى الديون الربوية 30% من إجمالي أصول الشركة الدخل الحرام <5% من العائدات يجب ألا تتجاوز الاستثمارات الربويّة (غير المتوافقة مع الشريعة الإسلاميّة) 30% من إجمالي أصول الشركة   النشاط التجاري يستهدف الضابط الأول معرفة طبيعة النشاط التجاري للشركة للتأكد من عدم انخراطها في أي المجالات المحرّمة التالية:* البنوك التقليدية وشركات التأمين * بيع وإنتاج الخمور * القمار أو الكازينوهات * منتجات الخنزير ومشتقاته * صناعة السلاح (ضمن سياقات محددة) * مواد الترفيه الإباحيّة والخليعة يُعد الاستثمار في الشركات التي تعمل في أي من هذه المجالات حرامًا، ويجب استبعادها على الفور. مع ذلك، قد تعمل بعض الشركات في مجالات مباحة ولكنها تحقق بشكل عرضي عائدات من بعض الأنشطة المحرّمة (مثل تحصيل الربا على الودائع أو تأجير العقارات لشركات غير ملتزمة بتعاليم الشريعة الإسلامية). في مثل هذه الحالات، تطبّق أيوفي مبدأ 5% من العائدات: فحتى يُعد الاستثمار في شركة مباحًا، يجب ألا يتخطى دخلها الناتج من مصادر محرّمة 5% من إجمالي العائدات، وهو ما يضمن عدم تحقيق المستثمرين لأي ربح مادي من الأنشطة المحرّمة حتى لو لم تكن جزءًا من طبيعة النشاط الأساسي للشركة. الأوضاع المالية (الضابط الكمّي) بالتالي حتى لو كان النشاط الأساسي للشركة حلالًا في أصله، أوضاعها الماليّة قد لا تكون كذلك، فالعديد من الشركات تعتمد على الديون الربويّة، أو تمتلك سندات ربويّة، أو تحقق جزءًا كبيرًا من الدخل من مصادر غير متوافقة مع الشريعة الإسلاميّة. ولمعالجة هذه المسألة، تطبّق أيوفي ثلاثة ضوابط ماليّة أساسيّة:1. **يجب ألا يتجاوز الدين الربوي 30% من إجمالي الأصول** (وهو ما يحد من تعامل الشركة بالتمويل الربوي). 1. **يجب ألا تتجاوز الاستثمارات الربويّة (غير المتوافقة مع الشريعة الإسلاميّة) 30% من إجمالي الأصول.** (على سبيل المثال، الاستثمار في السندات التقليديّة أو العائدات الربويّة). 1. **يجب ألا يتخطى الدخل الحرام 5% من إجمالي العائدات.** (ويشمل ذلك الدخل الناتج من البنوك التقليدية، والتحوط على الذهب والفضة، والرهن العقاري، والربا، والأغاني، والقمار، والتبغ). في حال تجاوز أي من هذه الضوابط يُعد الاستثمار في الشركة حرامًا من ناحيّة شرعيّة بغض النظر عن طبيعة نشاطها التجاريّ سواءً كان حلالًا أم لا. وهنا تجدر الإشارة إلى ضرورة احتساب هذه الضوابط باستخدام أحدث البيانات الماليّة الخاضعة للتدقيق ومتابعتها بصفة دوريّة. نتيجة لذلك، قد يكون السهم حلالًا اليوم ويصبح غير متوافق مع الشريعة الإسلاميّة في الربع المالي اللاحق بسبب التغيّر في مستويات الدين أو مصادر الدخل. توفر العديد من منصات التداول خدمة التحقق من شرعيّة الأسهم، ولكنها في كثير من الأحيان ليست سوى مجرّد خدمة آلية غير مستندة إلى معايير أيوفي للاستثمار الشرعي والتي أصبحت ضروريّة لكل مستثمر مسلم في الوقت الحاضر. في المقابل، توفر تبادلات منصة متكاملة لمعرفة الأسهم الحلال بدون تكاليف إضافيّة. يُرجى مطالعة دليلنا حول أهميّة الضوابط الشرعيّة للاستثمار الحلال. التحديات والاعتبارات لكن ثمة مشكلة، ففي حين تمثل معايير أيوفي الإطار العام للاستثمار الحلال، يجب على المستثمرين إدراك الأمور التالية:* **قيود البيانات:** لا تكشف جميع الشركات عن تفاصيل أوضاعها الماليّة وخصوصًا تلك المتعلقة بمصادر الدخل غير المتوافقة مع الشريعة الإسلاميّة. * **التوقيت مهم:** فالأوضاع الماليّة تتغير بمرور الوقت، وهو ما يجعل المتابعة المستمرة أمرًا ضروريًا. * **تزكية الدخل:** يغفل العديد من المستثمرين عن ضرورة تزكية الأرباح أو لا يعرفون كيفية ذلك. تزكية الربح حتى مع تلبية الشركة لمعايير الاستثمار المتوافق مع الشريعة الإسلاميّة، قد يحصل المستثمرون على أرباح مشوبة بنسبة صغيرة من الدخل الحرام، فعلى سبيل المثال، قد تجني شركة قدرًا ضئيلًا من الدخل الربوي والذي يُوزع على المستثمرين كأرباح. تتطلب منهجيّة أيوفي تنقية هذا الدخل المشوب بالحرام من خلال تقدير حجمه بناءً على البيانات الماليّة المتوفرة والتصدق به للأعمال الخيريّة، وتقع مسؤولية ذلك على عاتق المستثمرين أنفسهم، وهو أمر قد يكون مربكًا ومرهقًا في ذات الوقت. فرغم أن الشركة قد تلبي معايير النشاط التجاري والمالي للاستثمار الشرعي الصحيح، فإنه يجدر بالمستثمرين تنقية عائداتهم والتصدّق بجزء منها خشية أن تكون مشوبة بشيء من الحرام، وهو ما يُعرف بتزكية الدخل. كيف يمكن لتبادلات مساعدتك في تبادلات، يُعد الالتزام بالشريعة الإسلاميّة أساس عملنا، وليس مجرّد شعار. نحن أول منصة تداول عالميّة متوافقة فعليًا مع الشريعة الإسلاميّة والتي أنشئت من أجل المسلمين الباحثين عن الاستثمار الحلال حتى يتمكنوا من الاستثمار بكل طمأنينة وثقة. إننا نحمل التزامًا حديديًا بمعايير هيئة المحاسبة والمراجعة للمؤسسات الماليّة الإسلاميّة (أيوفي)، وذلك يعني أن كل شركة مدرجة لدينا وكل ميزة نقدّمها وكل سياسة نتبعها تستند بشكل أساسي إلى تعاليم الدين الإسلامي، كما أن لدينا هيئة رقابة شرعيّة مستقلة تضم ثلاثة من كبار العلماء، والتي تتولى تدقيق نشاطاتنا عدّة مرات في السنة وتصدر فتوى شرعيّة حول توافق منصتنا مع الشريعة الإسلاميّة. إننا نستخدم تقنية متقدّمة وفوريّة لتحليل 60,000 سهم وصندوق استثماري حول العالم بصفة يوميّة وفق منهجيّة أقرّها كبار علماء التمويل الإسلامي. كما نعتقد أنه لا ينبغي أن يُضطر المسلمون لدفع تكاليف إضافيّة لمعرفة إن كانت استثماراتهم حلالًا أم لا، ولهذا السبب نوفر لكل مستخدم لدينا تقريرًا مفصلًا حول توافق استثماراته الحاليّة والمحتملة مع الشريعة الإسلاميّة بدون تكلفة إضافيّة. ماذا يحصل في حال أصبح أي سهم في ملفك الاستثماري غير متوافق مع الشريعة الإسلاميّة؟ في هذه الحالة نرسل لك تنبيهًا فوريًا لاتخاذ الإجراء المطلوب، وهو ما يتيح لك التركيز على الاستثمار بكل طمأنينة وثقة وبدون القلق حول مخالفة تعاليم الشريعة الإسلاميّة. لقد أنشأنا أيضًا حاسبة زكاة ملحقة لمساعدتك على تزكية دخلك وأداء فرض زكاتك، كل ذلك في منصة واحدة فقط! نحن في تبادلات نقف إلى جانبك في كل خطوة من رحلتك الاستثماريّة حتى تستطيع الاستثمار بطريقة حلال 100% وبـ 0% ربا. ما هي معايير أيوفي للاستثمار الحلال؟ معايير أيوفي هي معايير متبعة دوليًا وضعتها هيئة المحاسبة والمراجعة للمؤسسات الماليّة الإسلاميّة بغرض التأكد من توافق الاستثمارات مع تعاليم الدين الإسلامي، وتشمل هذه المعايير تجنب الربا (الفائدة) ومجالات العمل المحرّمة والدين المفرط، وذلك لمساعدة المسلمين على تمييز الأسهم الحلال. كيف أعرف إن كان السهم حلالًا أم حرامًا؟ لمعرفة ما إن كان السهم حلالًا أم لا، يجب فحص طبيعة النشاط التجاري للشركة وأوضاعها الماليّة. إذا كانت الشركة تحقق الدخل من مجالات محرّمة (مثل الخمور والقمار والبنوك التقليديّة)، أو كان الدين أو الدخل الربوي لديها يتخطى عتبة محددة، فإن الاستثمار فيها يُعد مخالفًا للشريعة الإسلاميّة. تطبّق تبادلات وغيرها من المنصات معايير أيوفي لتسهيل عمليّة التعرّف على الأسهم الحلال. ما هي الضوابط الماليّة التي تجعل السهم متوافقًا مع الشريعة الإسلاميّة؟ تتبع أيوفي ثلاثة ضوابط أساسيّة لتقييم الأوضاع الماليّة للشركات وهي على النحو التالي:* يجب ألا يتجاوز الدين الربوي 30% من إجمالي الأصول. * يجب ألا يتجاوز الدخل المحرّم 5% من إجمالي الإيرادات. * يجب ألا تتجاوز الاستثمارات الربويّة 30% من إجمالي الأصول. إذا انتهكت الشركة أيًا من هذه الضوابط، تصبح أسهمها غير متوافقة مع مبادئ التمويل الإسلامي. ما هي تزكية الدخل في التمويل الإسلامي؟ تزكية الدخل هي عملية تطهير الدخل الحلال المشوب بشيء من الحرام. وفقًا لمعايير أيوفي، يتعين على المستثمرين المسلمين احتساب قيمة الدخل القادم من مصادر محرّمة والتصدّق به حتى تظل أموالهم حلالًا. لماذا يجب على المستثمرين المسلمين استخدام أداة لفحص شرعيّة الأسهم؟ تساعد أدوات فحص شرعيّة الأسهم المستثمرين المسلمين على تحديد الأسهم المتوافقة مع الشريعة الإسلامية بدقة وسرعة وبما يتوافق مع قواعد التمويل الإسلامي. لقد صُممت أداة تبادلات لفحص شرعيّة الاستثمارات بناءً على معايير أيوفي، وهي توفر مراقبة مستمرة تضمن بقاء ملفك الاستثماري حلالًا على الدوام، دون الحاجة إلى تدقيق الاستثمارات بنفسك.

بالنسبة للعديد من المستثمرين المسلمين، تنمية الثروة بطريقة حلال ليست أمرًا سهلًا على الإطلاق، إذ تشهد أسواق الأسهم تقلبات مستمرة، أمّا العقارات فتحتاج إلى رأس مال كبير، فيما تنطوي حسابات الادخار التقليدية على ربا، وهو أمر محرّم مطلقًا في التمويل الإسلامي.

تساعدك منصتنا على فحص شرعيّة الأسهم واختيار الاستثمارات الحلال بكل طمأنينة وثقة لتضمن بقاء ملفك الاستثماري متوافقًا مع مبادئ التمويل الإسلامي الصحيح.

بصراحة قد يبدو عالم الاستثمار اليوم مخيفًا بعض الشيء، جداول معقّدة ومصطلحات تقنيّة ومخاطر شديدة، وإذا كنت مبتدئًا تبحث عن الاستثمار الحلال فالأمور تصبح أكثر صعوبة بالتأكيد. لا شكّ أن استثمار الأموال بطريقة حلال غير مخالفة للشريعة الإسلاميّة يمثل تحديًا كبيرًا للمسلمين. كيف أستطيع استثمار أموالي بطريقة شرعيّة أتجنّب خلالها الربا وألتزم بمبادئ التمويل الإسلامي الصحيح؟ كيف أستطيع الاستثمار في أسهم حلال وشركات متوافقة مع الشريعة الإسلاميّة دون دفع تكاليف باهظة لصناديق الاستثمار؟ الإجابة على هذه التساؤلات تكمن في تبادلات، بوابتك نحو استثمار عالمي متوافق مع الشريعة الإسلاميّة. إننا نمكّن المسلمين من استثمار أموالهم بطريقة تتسم بالشفافيّة والبساطة، فالاستثمار الحلال بالنسبة إلينا ليس مجرّد طريقة لكسب المال، بل استراتيجية شرعيّة لاستثمار الأموال وإدارتها وفق مبادئ التمويل الإسلامي. ورغم وجود العديد من أوجه الشبه مع الاستثمار التقليدي، يتميّز الاستثمار الحلال بتوافقه مع الشريعة الإسلاميّة. في هذا المقال، سوف نوضح ماهيّة التمويل الإسلامي والاستثمار الحلال وكيف يختلف عن الاستثمار التقليدي وكيف تقف تبادلات إلى جانبك في رحلتك الاستثماريّة. إذًا... ما هو التمويل الإسلامي؟ يتمحور التمويل الإسلامي في الأساس حول تداول الأموال واستثمارها وإدارتها بطريقة متوافقة مع تعاليم الشريعة الإسلاميّة والتي يتعين على كل مسلم الالتزام بها. باختصار، لا ربا، لا استثمارات محرّمة، لا مخاطرة شديدة، ولا غرر، فالتمويل الإسلامي يتسم بالعدل، والإنصاف، والشفافيّة، وتشارك المسؤولية. يقوم الاستثمار الحلال على مبدأ العدالة بحيث يتشارك جميع الأطراف في الربح والخسارة وتحمّل المخاطر. في الاستثمار الحلال لا ربا ولا أرباح مضمونة، وتكون عائداتك الماليّة مرتبطة بالأداء الفعلي للشركات والأصول، الأمر الذي يجعل أرباحك أكثر استقرارًا وأبعد عن المخاطرة. عندما نتحدث عن الاستثمار الحلال، فنحن نقصد أن تضع أموالك في أسهم وأصول مباحة وتتجنب كل ما له علاقة بالحرام. يبدو الأمر واضحًا وبسيطًا، أليس كذلك؟ هيا بنا نناقش ذلك بالتفصيل. ما هي مبادئ الاستثمار الحلال؟ لا ربا (فائدة): في التمويل الإسلامي يحرم مطلقًا التعامل بالربا سواءً كنت دائنًا أم مدينًا. لماذا؟ لأنه لا يجوز أن يكون الربح مضمونًا، بل يجب أن يستند إلى أصول وأنشطة تجاريّة حقيقيّة، وذلك يتطلب بالتأكيد المشاركة في الربح والخسارة والمخاطرة. تجنب الغرر (الشك الشديد): يُقصد بالغرر الشك الشديد أو المخاطرة الكبيرة، وهو حرام لأنه يؤدي إلى عدم الاستقرار وينطوي على ضرر محتمل بحيث يستفيد أحد أطراف المعاملة على حساب الآخر، وهو أمر منافٍ للعدالة والإنصاف. ولذا، يحرم التعامل بالاستثمارات التي تنطوي على بنود تعاقديّة غير واضحة أو أدوات عالية المخاطرة، مثل العقود الاشتقاقية  والآجلة والمستقبلة وعقود الخيار والبيع المكشوف. تجنب الميسر (المقامرة الشديدة): يحرّم الإسلام أيضًا التعاملات التي تنطوي على مقامرة أو مخاطرة شديدة، بما في ذلك العقود الاشتقاقيّة ذات المخاطرة العالية، أو بيع أصول لا تقع ضمن حيازتك، أو أي عقد ينطوي على شك أو مقامرة. الأصول الحلال: وهي الشركات والأصول المتوافقة مع الشريعة الإسلاميّة. يستطيع المستثمرون وضع أموالهم في أسهم أو صناديق أو صكوك (سندات إسلاميّة) أو صناديق استثماريّة أو صناديق استثمار عقاري أو شركات ناشئة بالإضافة إلى السلع والخامات الثمينة (مثل الذهب والفضة) شريطة توافقها مع الشريعة الإسلامية. في المقابل، لا يجوز الاستثمار في مجالات محرّمة مثل الاستثمار في الشركات العاملة في بيع وإنتاج الخمور ولحم الخنزير والقمار والإباحية والسلاح، وكذلك المؤسسات الماليّة الربويّة (مثل البنوك وشركات التأمين). الزكاة (تزكية الدخل): تُعد الزكاة أحد أركان الإسلام، إذ يُطلب من المسلمين إنفاق جزء من الدخل السنوي في المصارف المحددة للزكاة. تمثل الزكاة أولويّة في التمويل الإسلامي، فهو لا يتوقف عند كسب المال بطريقة حلال فقط، بل يتعدى ذلك إلى تزكيته ليكون مباركًا في الدنيا والآخرة. كيف يختلف الاستثمار الحلال عن الاستثمار التقليدي؟ على السطح يبدو الاستثمار الحلال مشابهًا للاستثمار التقليدي، فكلاهما يتضمن الاستثمار في الأسهم والأصول وصناديق الاستثمار بغرض تحصيل عائدات ماليّة بمرور الوقت، ولكن الاستثمار الحلال يختلف في النيّة والضوابط وفلسفة الاستثمار العامّة.<table style="border:none;border-collapse:collapse;"><colgroup><col width="338"><col width="286"></colgroup><tbody><tr style="height:14.25pt"><td dir="ltr" style="border-left:solid #000000 0.6000000000000001pt;border-right:solid #000000 0.6000000000000001pt;border-bottom:solid #000000 0.6000000000000001pt;border-top:solid #000000 0.6000000000000001pt;vertical-align:top;padding:0pt 5pt 0pt 5pt;overflow:hidden;overflow-wrap:break-word;"><p dir="rtl" style="line-height:1.38;text-align: right;margin-top:12pt;margin-bottom:12pt;"><span style="font-size:12pt;font-family:'Simplified Arabic';color:#000000;background-color:transparent;font-weight:700;font-style:normal;font-variant:normal;text-decoration:none;vertical-align:baseline;white-space:pre;white-space:pre-wrap;">الاستثمار التقليدي</span></p></td><td dir="ltr" style="border-left:solid #000000 0.6000000000000001pt;border-right:solid #000000 0.6000000000000001pt;border-bottom:solid #000000 0.6000000000000001pt;border-top:solid #000000 0.6000000000000001pt;vertical-align:top;padding:0pt 5pt 0pt 5pt;overflow:hidden;overflow-wrap:break-word;"><p dir="rtl" style="line-height:1.38;text-align: right;margin-top:12pt;margin-bottom:12pt;"><span style="font-size:12pt;font-family:'Simplified Arabic';color:#000000;background-color:transparent;font-weight:700;font-style:normal;font-variant:normal;text-decoration:none;vertical-align:baseline;white-space:pre;white-space:pre-wrap;">الاستثمار الحلال</span></p></td></tr><tr style="height:27.75pt"><td dir="ltr" style="border-left:solid #000000 0.6000000000000001pt;border-right:solid #000000 0.6000000000000001pt;border-bottom:solid #000000 0.6000000000000001pt;border-top:solid #000000 0.6000000000000001pt;vertical-align:top;padding:0pt 5pt 0pt 5pt;overflow:hidden;overflow-wrap:break-word;"><p dir="rtl" style="line-height:1.38;text-align: right;margin-top:12pt;margin-bottom:12pt;"><span style="font-size:12pt;font-family:'Simplified Arabic';color:#000000;background-color:transparent;font-weight:400;font-style:normal;font-variant:normal;text-decoration:none;vertical-align:baseline;white-space:pre;white-space:pre-wrap;">يعتمد بشكل أساسي على المنتجات والسندات والودائع الربويّة</span></p></td><td dir="ltr" style="border-left:solid #000000 0.6000000000000001pt;border-right:solid #000000 0.6000000000000001pt;border-bottom:solid #000000 0.6000000000000001pt;border-top:solid #000000 0.6000000000000001pt;vertical-align:top;padding:0pt 5pt 0pt 5pt;overflow:hidden;overflow-wrap:break-word;"><p dir="rtl" style="line-height:1.38;text-align: right;margin-top:12pt;margin-bottom:12pt;"><span style="font-size:12pt;font-family:'Simplified Arabic';color:#000000;background-color:transparent;font-weight:400;font-style:normal;font-variant:normal;text-decoration:none;vertical-align:baseline;white-space:pre;white-space:pre-wrap;">يحرّم الربا بشكل مطلق ويدعو إلى تجنّبها</span></p></td></tr><tr style="height:27.75pt"><td dir="ltr" style="border-left:solid #000000 0.6000000000000001pt;border-right:solid #000000 0.6000000000000001pt;border-bottom:solid #000000 0.6000000000000001pt;border-top:solid #000000 0.6000000000000001pt;vertical-align:top;padding:0pt 5pt 0pt 5pt;overflow:hidden;overflow-wrap:break-word;"><p dir="rtl" style="line-height:1.38;text-align: right;margin-top:12pt;margin-bottom:12pt;"><span style="font-size:12pt;font-family:'Simplified Arabic';color:#000000;background-color:transparent;font-weight:400;font-style:normal;font-variant:normal;text-decoration:none;vertical-align:baseline;white-space:pre;white-space:pre-wrap;">لا قيود أو ضوابط (باستثناء الحوكمة والمسؤولية البيئية والاجتماعيّة أو ما شابه ذلك من ضوابط)</span></p></td><td dir="ltr" style="border-left:solid #000000 0.6000000000000001pt;border-right:solid #000000 0.6000000000000001pt;border-bottom:solid #000000 0.6000000000000001pt;border-top:solid #000000 0.6000000000000001pt;vertical-align:top;padding:0pt 5pt 0pt 5pt;overflow:hidden;overflow-wrap:break-word;"><p dir="rtl" style="line-height:1.38;text-align: right;margin-top:12pt;margin-bottom:12pt;"><span style="font-size:12pt;font-family:'Simplified Arabic';color:#000000;background-color:transparent;font-weight:400;font-style:normal;font-variant:normal;text-decoration:none;vertical-align:baseline;white-space:pre;white-space:pre-wrap;">يقتصر على الأسهم الحلال فقط</span></p></td></tr><tr style="height:27.75pt"><td dir="ltr" style="border-left:solid #000000 0.6000000000000001pt;border-right:solid #000000 0.6000000000000001pt;border-bottom:solid #000000 0.6000000000000001pt;border-top:solid #000000 0.6000000000000001pt;vertical-align:top;padding:0pt 5pt 0pt 5pt;overflow:hidden;overflow-wrap:break-word;"><p dir="rtl" style="line-height:1.38;text-align: right;margin-top:12pt;margin-bottom:12pt;"><span style="font-size:12pt;font-family:'Simplified Arabic';color:#000000;background-color:transparent;font-weight:400;font-style:normal;font-variant:normal;text-decoration:none;vertical-align:baseline;white-space:pre;white-space:pre-wrap;">يسمح بالعقود الاشتقاقيّة والبيع المكشوف وغيرها من التعاملات التي تنطوي على رافعات ماليّة</span></p></td><td dir="ltr" style="border-left:solid #000000 0.6000000000000001pt;border-right:solid #000000 0.6000000000000001pt;border-bottom:solid #000000 0.6000000000000001pt;border-top:solid #000000 0.6000000000000001pt;vertical-align:top;padding:0pt 5pt 0pt 5pt;overflow:hidden;overflow-wrap:break-word;"><p dir="rtl" style="line-height:1.38;text-align: right;margin-top:12pt;margin-bottom:12pt;"><span style="font-size:12pt;font-family:'Simplified Arabic';color:#000000;background-color:transparent;font-weight:400;font-style:normal;font-variant:normal;text-decoration:none;vertical-align:baseline;white-space:pre;white-space:pre-wrap;">يُحرّم المنتجات التي تنطوي على رافعات ماليّة أو مخاطرة مرتفعة</span></p></td></tr><tr style="height:27.75pt"><td dir="ltr" style="border-left:solid #000000 0.6000000000000001pt;border-right:solid #000000 0.6000000000000001pt;border-bottom:solid #000000 0.6000000000000001pt;border-top:solid #000000 0.6000000000000001pt;vertical-align:top;padding:0pt 5pt 0pt 5pt;overflow:hidden;overflow-wrap:break-word;"><p dir="rtl" style="line-height:1.38;text-align: right;margin-top:12pt;margin-bottom:12pt;"><span style="font-size:12pt;font-family:'Simplified Arabic';color:#000000;background-color:transparent;font-weight:400;font-style:normal;font-variant:normal;text-decoration:none;vertical-align:baseline;white-space:pre;white-space:pre-wrap;">يحقق أرباح آنيّة من خلال الاستخدام المفرط للرافعات الماليّة والتعامل بالربا دون اعتبار للآثار المحتملة على البيئة والمجتمع.</span></p></td><td dir="ltr" style="border-left:solid #000000 0.6000000000000001pt;border-right:solid #000000 0.6000000000000001pt;border-bottom:solid #000000 0.6000000000000001pt;border-top:solid #000000 0.6000000000000001pt;vertical-align:top;padding:0pt 5pt 0pt 5pt;overflow:hidden;overflow-wrap:break-word;"><p dir="rtl" style="line-height:1.38;text-align: right;margin-top:12pt;margin-bottom:12pt;"><span style="font-size:12pt;font-family:'Simplified Arabic';color:#000000;background-color:transparent;font-weight:400;font-style:normal;font-variant:normal;text-decoration:none;vertical-align:baseline;white-space:pre;white-space:pre-wrap;">يسعى إلى مراكمة الثروة والحفاظ عليها من خلال توزيع المال بطريقة تتسم بالمسؤولية والاستدامة.</span></p></td></tr><tr style="height:26.25pt"><td dir="ltr" style="border-left:solid #000000 0.6000000000000001pt;border-right:solid #000000 0.6000000000000001pt;border-bottom:solid #000000 0.6000000000000001pt;border-top:solid #000000 0.6000000000000001pt;vertical-align:top;padding:0pt 5pt 0pt 5pt;overflow:hidden;overflow-wrap:break-word;"><p dir="rtl" style="line-height:1.38;text-align: right;margin-top:12pt;margin-bottom:12pt;"><span style="font-size:12pt;font-family:'Simplified Arabic';color:#000000;background-color:transparent;font-weight:400;font-style:normal;font-variant:normal;text-decoration:none;vertical-align:baseline;white-space:pre;white-space:pre-wrap;">يوفر بشكل مباشر أو غير مباشر الدعم لمؤسسات ماليّة تعمل في مجالات محرّمة مثل القمار والمخدرات والإباحيّة والسلاح.</span></p></td><td dir="ltr" style="border-left:solid #000000 0.6000000000000001pt;border-right:solid #000000 0.6000000000000001pt;border-bottom:solid #000000 0.6000000000000001pt;border-top:solid #000000 0.6000000000000001pt;vertical-align:top;padding:0pt 5pt 0pt 5pt;overflow:hidden;overflow-wrap:break-word;"><p dir="rtl" style="line-height:1.38;text-align: right;margin-top:12pt;margin-bottom:12pt;"><span style="font-size:12pt;font-family:'Simplified Arabic';color:#000000;background-color:transparent;font-weight:400;font-style:normal;font-variant:normal;text-decoration:none;vertical-align:baseline;white-space:pre;white-space:pre-wrap;">يضمن الاستثمار في شركات تقدّم فائدة للمجتمع ويساعدك على أداء زكاتك ويراعي المسؤولية الأخلاقية.</span></p></td></tr></tbody></table> ففي حين يركز المستثمر التقليدي على الربح فقط، يجدر بالمستثمر المسلم التفكير بما وراء الربح؟ هل هو حلال؟ هل اكتُسب بطريقة عادلة؟ هل يتوافق مع تعاليم الشريعة الإسلاميّة؟ صحيح أن الالتزام بالشريعة الإسلاميّة هو أبرز ما يميز الاستثمار الحلال، ولكنه يبدي أيضًا قدرًا أكبر من الاستقرار في معظم الأحيان، إذ تشير الدراسات إلى أن الأسهم المتوافقة مع الشريعة الإسلاميّة تتفوق على نظيرتها التقليديّة وتبدي مرونة أكبر أمام تقلبات السوق. فعلى سبيل المثال، وجدت دراسة أجريت عام 2022 أن الأسهم المتوافقة مع الشريعة الإسلاميّة في مؤشر FTSE قد تفوقت على الأسهم التقليديّة خلال معظم الفترات الزمنيّة وأمام مستويات متشابهة من التقلّب. لماذا؟ لأن الاستثمار الحلال يستبعد الشركات غير المستقرة والتي تعتمد على رافعات مالية مرتفعة ويركز بدلًا من ذلك على الشركات الحقيقية ذات الأوضاع الماليّة المستقرة. تحقق الشركات الحلال عادةً عائدات أكبر خلال فترات ارتفاع السوق وتظهر تراجعًا أقل خلال فترات الانهيار. يوضح الجدول أدناه العائدات الإجماليّة لمؤشر S&P 500 مقابل مؤشر SPUS (البديل الحلال) خلال مدّة خمس سنوات، وتفوّق البديل الحلال في جميع الفترات الزمنيّة!SPY مقابل SPUS من 14 أبريل 2020 وحتى 14 أبريل 2025 (المصدر: stockanalysis.com) ولكن ثمة مشكلة. كل ذلك يبدو رائعًا من الناحية النظريّة ولكن ماذا عن التطبيق العملي؟ للأسف، فالواقع أكثر تعقيدًا. تضع معظم منصات الاستثمار الإسلامي أموالك في صناديق خارجيّة لإدارة التمويل، وتفرض رسومًا مرتفعة، وتتبع استراتيجيات استثمار قديمة تؤدي في الغالب إلى نتائج غير مرضية. إننا نؤمن بضرورة تحكم المستثمرين المسلمين بأموالهم، ولهذا السبب تمنحك تبادلات إمكانيّة الوصول المباشر إلى الأسواق العالميّة مقابل رسوم رمزيّة ومنافسة للغاية. في الوقت الحالي، لا توفر معظم منصات التداول أدوات للاستثمار الحلال. وحتى لو فعلت، فإنها توفر تلك الأدوات من خلال "حسابات إسلاميّة" أو "نافذة إسلاميّة" تمثل جزءًا من منصات تداول تقليديّة أكبر وأوسع، وبالتالي فإن أموالك تختلط بأموال حرام وتُستخدم لتحقيق عوائد ربويّة لصالح تلك المنصات. أضف إلى ذلك أن الضوابط الشرعيّة لدى تلك المنصات لا تخضع لإشراف علماء متخصصين، ناهيك عن رسوم التداول المرتفعة (أو الخفيّة)، كما تفتقر تلك المنصات إلى الشفافيّة حيال إدارة أموالك بطريقة خالية من الربا. على سبيل المثال، قد تُوضع أموالك في حسابات ربويّة أو تُستخدم لإقراض العملاء الآخرين بالفائدة، وقد تُستعمل أسهمك للإقراض في البيع المكشوف، وودائعك كضمان، كل ذلك بدون موافقتك. في أغلب الأحيان يجد المستثمرون المسلمون أنفسهم أمام خيارات صعبة، فإمّا أن يقبلوا بالرسوم المرتفعة التي تفرضها البنوك التقليديّة، أو يرضوا بالمنتجات التي تُسمّى "إسلاميّة" ولكنها لا تلتزم فعلًا بمبادئ الشريعة الإسلاميّة. باختصار، ثمة فجوة خطيرة يعاني منها المستثمرون المسلمون على صعيد الفهم والخدمات والأدوات وهو ما يجعل من الصعب الجمع بين الاستثمار والالتزام بتعاليم الدين. تبادلات هنا لتغيير ذلك كله. هنا يأتي دور تبادلات هنا يأتي دور تبادلات. لقد سئمنا من المنصات الربويّة التي لا تلتزم فعلًا بالشريعة الإسلاميّة. لا سبب يدعوك لدفع 150$ سنويًا مقابل فحص شرعيّة الأسهم أو 20$ لقاء كل تداول من خلال البنوك الإسلاميّة. المستثمرون المسلمون يستحقون ما هو أفضل من ذلك، ولهذا السبب بالتحديد أنشأنا تبادلات. نحن أول منصة تداول عالميّة متوافقة 100% مع الشريعة الإسلاميّة والتي بُنيت بأيدي مسلمين لأجل المسلمين. نحن لسنا مجرد منصة تداول بقالب إسلامي، بل منصة قامت على مبادئ التمويل الإسلامي بشكل كامل، فبدءًا من إيداع الأموال ومرورًا بالتعاملات التجاريّة وحتى سحب الأرباح، نضمن لك بقاء رحلتك الاستثماريّة متوافقة مع الشريعة الإسلامية وخالية من الربا بنسبة 100%. ابدأ الاستثمار الآن وكن مطمئنًا فأرباحك حلال 100%. لماذا يجدر بك اختيارنا؟* **منصة متوافقة بالكامل مع الشريعة الإسلاميّة:** نحن ملتزمون بمعايير هيئة المحاسبة والمراجعة للمؤسسات الماليّة الإسلاميّة (أيوفي) والتي تمثل مرجعيّة التمويل الإسلامي، بالإضافة إلى توجيهات هيئة الرقابة الشرعيّة المستقلة التي تضم عددًا من كبار علماء التمويل الإسلامي في العالم، وذلك يعني أن جميع القرارات والمميزات والأصول لدينا حلال بالكامل. * **فحص الأسهم الحلال:** نحن نفحص وبصفة مستمرة جميع الأسهم في العالم، أي أكثر من 60,000 سهم وصندوق استثماري كل يوم. وفي حال أصبح أي سهم في ملفك الاستثماري غير متوافق مع الشريعة الإسلاميّة، فإننا نعلمك على الفور. ركز أنت على الاستثمار واترك لنا مسألة التأكّد من شرعية استثماراتك. * **العالميّة:** يستطيع المستخدمون الانضمام إلينا من كل مكان في العالم تقريبًا، والاستثمار في أسهم معتمدة شرعيًا في أسواق أمريكا الشمالية وأوروبا والخليج وآسيا وأستراليا، كما أننا نوفر إمكانيّة التداول الجزئي، وهو ما يسمح لك ببدء الاستثمار بمبلغ 1$ فقط. * **أدوات ذكيّة:** نقدّم لك مجموعة من الأدوات الذكيّة لمساعدتك في رحلتك الاستثماريّة: * جداول بأعلى المؤشرات التقنيّة * أدوات متقدّمة لتحليل الملف الاستثماري * أداة أخبار السوق المدعومة بالذكاء الاصطناعي * حاسبة زكاة ملحقة تستند إلى استثماراتك * رسوم واضحة ورمزيّة للغاية – لا تكاليف خفيّة أو رسوم مفاجئة. فقط 25bps مقابل كل تداول بحد أدنى من الرسوم 1$ فقط، وبالتأكيد بدون ربا مطلقًا. إذًا ما هي خطوتك التالية؟ الاستثمار الحلال ليس مجرد ترك الربا والابتعاد عن المجالات المحرّمة، وإنما كسب المال وفق ما يمليه عليك دينك ومبادئك لتحظى بالسكينة وراحة البال. نحن في تبادلات نقف إلى جانبك لنجعل رحلتك الاستثماريّة سهلة وغير مكلفة. سواءً كنت مستثمرًا متمرسًا أو مبتدئًا، تبادلات تغطي احتياجاتك بدون ربا أو شبهات. انضم الآن وكن من أوائل المستخدمين!

لنكن صريحين، قد يبدو عالم الاستثمار مُربكًا في كثير من الأحيان. الرسوم البيانية المُعقدة، والمؤشرات، والمصطلحات، والمخاطر - قد تبدو الاستثمارات الحلال مُخيفة، خاصةً للمبتدئين في مجال التمويل الإسلامي.

في ظل التغيرات المتسارعة التي تشهدها الأسواق المالية اليوم، يطرح العديد من المستثمرين المسلمين سؤالًا مهمًا: "هل يجوز الاستثمار في صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs)؟"